Një obligacion është një siguri i kapitalit neto për të cilin lëshuesi i saj merr përsipër të paguajë një shumë fikse të kapitalit mbajtësit në një pikë të caktuar në të ardhmen ose të paguajë një të ardhur, shuma e së cilës është e paracaktuar në formën e një përqindje të caktuar të vlera e obligacionit (rendimenti i kuponit). Besohet se një obligacion është, megjithëse një instrument financiar më i besueshëm se aksioni, por më pak fitimprurës. Sidoqoftë, ekspertët në këtë fushë besojnë ndryshe - obligacionet gjithashtu mund të bëjnë fitime të konsiderueshme.
Udhëzimet
Hapi 1
Një obligacion mund të krahasohet me një depozitë bankare. Por ndryshe nga ai, lidhja ka disa përparësi. Së pari, aftësia paguese e obligacioneve të kompanive të mëdha, të tilla si Gazprom ose MTS, tejkalon aftësinë paguese të shumë bankave tregtare. Përveç kësaj, banka, duke pranuar para për një depozitë, i lëshon ato në formën e kredive. Prandaj, përfitimi i depozitës do të varet nga cilësia e portofolit të kredisë, e cila nuk mund të vlerësohet nga një klient i zakonshëm. Nëse e mbyllni depozitën herët, do të humbni interesin e akumuluar. Ju mund të shisni bono në çdo kohë dhe në të njëjtën kohë praktikisht nuk do të humbni në përfitim.
Hapi 2
Ju duhet ta kuptoni se, nga njëra anë, një obligacion është një detyrim për të kthyer shumën e investuar të parave dhe disa të ardhura në të, nga ana tjetër, është një letër me vlerë që mund të tregtohet lirisht në treg, d.m.th. blerë dhe shitur. Rendimenti i një obligacioni përcaktohet nga zbritja - ky është ndryshimi midis vlerës së tij aktuale dhe vlerës nominale, sepse çmimi me të cilin shitet obligacioni është më i ulët se vlera nominale. Rendimenti i një bonoje varet nga maturimi i saj, si dhe nga niveli i përgjithshëm i normave të interesit. Kur niveli i normave të interesit rritet, rendimenti i pritshëm rritet, dhe, rrjedhimisht, zbritja rritet dhe çmimi i obligacionit bie. Anasjelltas, kur niveli i normave të interesit bie, rendimenti i pritur bie, zbritja rritet dhe çmimi i obligacionit rritet.
Hapi 3
Për të gjetur rendimentin e obligacionit deri në maturim, përdorni formulën e mëposhtme:
Rendimenti deri në maturim = Zbritje / Vlera aktuale / Numri i ditëve të maturimit të obligacionit x Numri i ditëve në vit x 100%.
Për shembull, një obligacion me vlerë 80% të paritetit dhe maturitetit prej 1 viti do të ketë një zbritje prej 20%, dhe rendimenti do të jetë 20 / 80x100% = 25%.
Hapi 4
Nëse keni nevojë të gjeni kthimin e pronësisë së obligacionit, përdorni këtë formulë:
Rendimenti mbi pronësinë = Yield i kuponit / Kostoja e blerjes / Numri i ditëve të pronësisë x Numri i ditëve në vit x 100%.
