Pozicioni i valutës është raporti i aktiveve dhe pasiveve të një banke tregtare, i cili lind kur kryeni transaksione me fonde në valutë të huaj. Kur kryeni transaksione valutore, ekziston një rrezik i lidhur me ndryshimet në kurset e këmbimit valutor. Menaxhimi kompetent i pozicionit të këmbimit valutor lejon sigurimin e stabilitetit të një banke tregtare dhe shmangien e humbjeve që lidhen me rrezikun e këmbimit valutor.
Llojet e pozicioneve të monedhës
Në varësi të raportit të kërkesave dhe detyrimeve në një valutë të veçantë të huaj, ekzistojnë:
- pozicioni i mbyllur i monedhës;
- pozicioni i hapur i valutës.
Një pozicion i mbyllur valutor formohet kur pretendimet dhe detyrimet për një monedhë specifike janë të barabarta, në këtë rast rreziku nuk paraqitet. Në rast të mospërputhjes së pretendimeve dhe detyrimeve për një valutë të veçantë të huaj, formohet një pozicion i hapur i këmbimit valutor (OCP). Mund të jetë e gjatë ose e shkurtër.
Nëse aktivet e bankës në mënyrë sasiore tejkalojnë detyrimet e saj në një monedhë të caktuar, atëherë lind një pozicion i gjatë me fund të hapur. Kur detyrimet tejkalojnë pasuritë, formohet një ORP i shkurtër.
Le të shohim ndryshimin midis së gjatës dhe së shkurtër me një shembull praktik. Në kohën e hapjes, pozicioni i këmbimit valutor të bankës tregtare ishte mbyllur. Gjatë ditës, klienti bën një blerje prej 100,000 euro për dollarë. Kursi i këmbimit të tregut: 1 EUR = 1, 1323 USD. Kur shet 100,000 euro, banka do të marrë 113,230 dollarë. Si rezultat i operacionit, do të formohet një kurs i shkurtër i hapur këmbimi në euro dhe një kurs i gjatë i hapur këmbimi në dollarë. Në këtë situatë, një bankë tregtare mund të mbyllë një pozicion të këmbimit valutor pa rrezik dhe pa fitim duke blerë euro me të njëjtin ritëm. Supozoni se banka ishte në gjendje të blinte euro më lirë, për shembull, në kursin prej 1 EUR = 1.0992 USD. Në këtë rast, banka jo vetëm që do të jetë në gjendje të mbyllë pozicionin e saj të monedhës, por gjithashtu të bëjë një fitim:
113,230 - 1,0992 × 100,000 = 3310 USD
Mekanizmat për rregullimin e një pozicioni të hapur të këmbimit valutor
Një pozicion i hapur i këmbimit valutor shoqërohet gjithmonë me rrezik. Për të minimizuar ndikimin e tij negativ, përdoren dy metoda të rregullimit të pozicionit të monedhës: mbrojtja dhe kufizimi.
Mbrojtja është një metodë rregullimi që krijon një pozicion të këmbimit të huaj kompensues. Kjo qasje arrin kompensimin e plotë ose të pjesshëm të një rreziku me një rrezik tjetër të këmbimit valutor. Më shpesh, mbrojtja përfshin balancimin e transaksioneve të blerjes-shitjes së monedhave përkatëse.
Për shembull, një ORP i gjatë për një monedhë të caktuar do të thotë që vëllimet e blerjes së asaj monedhe tejkalohen vëllimet e shitjeve. Në këtë rast, është e nevojshme të bëhet një ndryshim midis kërkesave dhe detyrimeve të një banke tregtare duke lidhur një transaksion balancues për shitjen e kësaj monedhe. Nëse banka ka një pozicion të shkurtër të hapur, atëherë vëllimet e shitjeve të një monedhe të caktuar tejkalojnë vëllimet e blerjes. Në këtë rast, është e mundur të kompensohet rreziku i monedhës duke blerë këtë monedhë shtesë.
Kufizimi është një metodë rregullimi në të cilën një bankë tregtare vendos kufij mbi kurset e hapura të këmbimit. Kufizimet në madhësinë e pozicionit të monedhës mund të vendosen mbi një bazë të detyrueshme ose vullnetare.
Në përputhje me Udhëzimin e Bankës së Rusisë Nr. 124-I të 15 korrikut 2005 (ndryshuar në 1 shtator 2015), shuma e të gjithë OCP nuk duhet të kalojë 20% të kapitalit të institucionit kreditor. Dhe vlera e kursit të hapur të këmbimit në monedha të caktuara nuk duhet të kalojë 10% të kapitalit të bankës.
