Në ndërmarrjet e mëdha, shumë vëmendje i kushtohet analizës financiare të koeficientit, e cila mund të përdoret për të vlerësuar gjendjen financiare dhe stabilitetin financiar të kompanisë.
Cila është qëndrueshmëria financiare e një ndërmarrjeje?
Stabiliteti financiar është një gjendje në të cilën një kompani nuk përjeton varësi serioze nga kreditorët dhe mund të menaxhojë lirisht dhe me kompetencë kapitalin e saj.
Për të analizuar stabilitetin financiar, llogariten koeficientët e mëposhtëm:
- autonomia;
- raporti i borxhit dhe kapitalit të vet;
- përqendrimi i kapitalit të vet;
- përqendrimi i kapitalit të huazuar;
- struktura e kapitalit të borxhit;
- manovrimi i kapitalit vetjak të punës.
Për të llogaritur treguesit, ju duhet një bilanc i ndërmarrjes për të paktën dy vjet. Për të vlerësuar dinamikën e treguesve dhe për të bërë një parashikim, duhet të njihni treguesit për të paktën dy periudha radhazi.
Një shembull i llogaritjes së raportit të përqendrimit të kapitalit të borxhit
Raporti i përqendrimit të kapitalit të borxhit llogaritet si më poshtë:
Кзк = ЗК / ВБ, ku ЗК - kapital i huazuar, ВБ - monedha e bilanci
Monedha e bilancit është shuma totale për pjesën aktive ose pasive të bilancit.
Gjatë llogaritjes së këtij treguesi, detyrimet afatgjata dhe afatshkurtra të firmës përfshihen në kapitalin e huazuar. Vlera e treguesit nuk duhet të jetë më shumë se 0.5, domethënë, pjesa e kapitalit të huazuar në masën totale të burimeve të financimit nuk duhet të kalojë 50%.
Bankat, kur japin një hua, vlerësojnë domosdoshmërisht pjesën e fondeve të huazuara për të kuptuar nëse kompania mund të paguajë borxhet e saj.
Zakonisht, sa më e lartë të jetë leva, aq më e lartë është kostoja e kapitalit, pasi bankat përpiqen të mbrojnë dhe kompensojnë rrezikun e mundshëm duke rritur normat e interesit.
Le të supozojmë se kompania ka dy vjet të dhëna. Që nga 31 dhjetori 2012, vlera e kapitalit të huazuar është 540 milion rubla, dhe kapitali i përgjithshëm i kompanisë është 1256 milion rubla. Në vitin 2013, kompania mori një hua afatgjatë, që nga 31 Dhjetori 2013 vlera e kapitalit të huazuar është 890 milion rubla, dhe kapitali i përgjithshëm i kompanisë është 1,424 milion rubla. Duke përdorur raportin e përqendrimit të kapitalit të borxhit, kërkohet të përcaktohet se si ka ndryshuar struktura e kapitalit.
Raporti i përqendrimit të kapitalit të borxhit në fund të vitit 2012 do të jetë: 540/1256 = 0.43, vlera e këtij treguesi në 2013 do të jetë: 890/1424 = 0.63
Duke analizuar dinamikën e treguesve, mund të konkludojmë se në vitin 2013 varësia financiare e ndërmarrjes u rrit, në fund të vitit 2013 kapitali i huazuar është 63% në strukturën e burimeve të fondeve të ndërmarrjes.
