Në tregun e këmbimit, çdo aktiv ka çmimin e tij, i cili është gjithmonë në dinamikë, duke ndryshuar vazhdimisht brenda kufijve të caktuar. Arsyet për luhatjet e çmimeve mund të jenë shumë të ndryshme dhe përcaktohen nga ndikimi i njëkohshëm i shumë faktorëve. Isshtë ndryshimi në çmimet e lëndëve të para, monedhave, aksioneve, metaleve të çmuar që i lejon pjesëmarrësit e tregut të bëjnë një fitim.
Kuptimi i konceptit të "paqëndrueshmërisë"
Nëse vlera e aktiveve të këmbimit do të ishte e pandryshuar, tregtia e këmbimit do të humbte çdo kuptim. Prandaj, një tregtar i cili fillon të njihet me veçoritë e tregtisë së këmbimit, midis koncepteve të tjera, duhet të kuptojë kuptimin e termit "paqëndrueshmëri". Ky parametër karakterizon paqëndrueshmërinë e çmimeve të aktiveve dhe përfshihet në strukturën e shumicës së parashikimeve të investimeve.
Paqëndrueshmëria është një diapazon brenda të cilit çmimi i një aktivi të veçantë ndryshon me kalimin e kohës. Paqëndrueshmëria është e fiksuar brenda një periudhe të caktuar, e cila mund të jetë një ditë, një javë, një muaj, apo edhe një vit. Analiza e këtij parametri bën të mundur bërjen e parashikimeve dhe vendosjen e basteve duke marrë parasysh luhatjet e mëparshme të çmimeve. Çmimet për të gjitha pasuritë e tregtuara në treg janë të paqëndrueshme: lëndët e para, aksionet, obligacionet, metalet e çmuara, monedhat. Duke pasur parasysh këtë tregues, tregtarët mund të marrin vendime të informuara mbi zgjedhjen e një instrumenti investimi dhe strategjitë e tregtimit.
Kur matet paqëndrueshmëria, treguesit mesatarë përdoren për një periudhë të caktuar, të cilat shprehen ose në vlerë absolute (monetare) ose relative të çmimit, domethënë në përqindje. Më interesantja për analizë është paqëndrueshmëria e tregut për mallra, letra me vlerë dhe monedha.
Paqëndrueshmëria është brenda një diapazoni të caktuar. Për të llogaritur këtë tregues, zakonisht përdoren grafikët me luhatje ditore të çmimeve, të cilat përcaktojnë madhësinë e përhapjes së vlerave, domethënë distancën midis çmimit maksimal dhe minimal të aktivit të tregtuar për ditën e këmbimit.
Nëse përdorim një tabelë javore për analizë, diapazoni i luhatjeve të çmimeve do të jetë i ndryshëm. Kur kryen analiza financiare, shpesh përdoret paqëndrueshmëria mesatare, e cila llogaritet si vlera mesatare e një mostre që përbëhet nga tregues individualë. Paqëndrueshmëria e llogaritur në këtë mënyrë bën të mundur parashikimin e një rënie apo rritje të çmimeve, duke marrë parasysh vlerat e mëparshme.
Treguesit e paqëndrueshmërisë
Paqëndrueshmëria vlerësohet duke përdorur tregues. Ka shumë mjete për një analizë të tillë, por më të zakonshmet janë të ashtuquajturat Bandat Bollinger. Ky tregues pasqyron nivelin e paqëndrueshmërisë në çmimet e aktiveve me një gamë të kufizuar të luhatjeve. Nëse parametri i vlerësuar bie në një korridor të ngushtë, atëherë me një shkallë të lartë të probabilitetit është e mundur të parashikohet një ndryshim në shkallë të gjerë në kursin e këmbimit. Një shtesë e kësaj metode është treguesi CCI, i cili ju lejon të identifikoni pikat më të përshtatshme të hyrjes dhe daljes në treg.
Llojet e paqëndrueshmërisë
Ekzistojnë disa lloje të paqëndrueshmërisë:
- paqëndrueshmëri historike;
- paqëndrueshmëria e mundshme;
- paqëndrueshmëria e pritshme historike.
Paqëndrueshmëria mund të jetë e rëndësishme kur pasqyron ndryshimin në vlerën e një aktivi për një periudhë specifike kohore, dhe potencialin kur bëhet fjalë për parashikimin e ndryshimeve të çmimit. Tregtarët me përvojë të vërtetë tregtare janë në gjendje të llogarisin me saktësi paqëndrueshmërinë e pritur dhe tregtinë në pozicionet më fitimprurëse.
Faktorët që ndikojnë në paqëndrueshmërinë
Faktorët e mëposhtëm ndikojnë në gamën e luhatjeve të çmimeve të tregut:
- ndryshimi i normave të interesit të Bankës Qendrore të vendit;
- niveli i rreziqeve të kredisë;
- prania ose mungesa e sanksioneve ekonomike;
- vlera e tregut e burimeve të energjisë;
- ulja e rezervave rezervë të valutës;
- dalja e kapitalit.
Paqëndrueshmëria dhe analiza e tregut
Tregtarët janë të interesuar jo vetëm në drejtimin në të cilin do të lëvizë tregu, por edhe në dinamikën e lëvizjes së tillë. Theshtë shkalla e ndryshimit që përcakton përfundimisht gjasat që çmimet e aktivit të tregtuar të kalojnë mbi ato vlera që pjesëmarrësi i tregut i konsideron kritike. Një tregues i kësaj shpejtësie është devijimi standard i çmimit, domethënë, një masë sesa janë shpërndarë pikat e të dhënave në lidhje me çmimin mesatar.
Metodat për llogaritjen e ndryshimeve të çmimeve:
- llogaritja e përqindjes së ndryshimit të çmimit;
- llogaritja e logaritmit të raportit të çmimit pasues me çmimin e mëparshëm;
- llogaritja komplekse e dy parametrave.
Për tregtim të suksesshëm të këmbimit, është e nevojshme jo vetëm të përcaktohet saktë drejtimi i lëvizjes së çmimit, por edhe të merret me mend se sa kohë do të ndodhë një ndryshim i tillë. Vlerësimi i paqëndrueshmërisë nuk kërkon gjithmonë përdorimin e metodave të sakta të llogaritjes. Ndonjëherë matjet më të përgjithshme, të përafërta janë të mjaftueshme. Le të supozojmë se çmimi i një aktivi gjatë javës ndryshonte brenda 1-2% të çmimit që ishte fiksuar në mbylljen e tregut të Premten. Kjo konsiderohet paqëndrueshmëri e ulët. Nëse çmimi ose u rrit ose u ul me 10-15%, mund të flasim për paqëndrueshmëri të lartë.
Kur merret parasysh paqëndrueshmëria, duhet të merret parasysh koncepti i një trendi. Fakti është se çmimet e aktiveve priren të lëvizin ose lart (bullish) ose poshtë (bearish). Ndonjëherë tregu nuk bën ndonjë luhatje të rëndësishme. Në këtë rast, ata flasin për një trend "anash". Kur bëhet fjalë për paqëndrueshmëri, analistët i referohen shkallës së ndryshimeve të çmimeve të tregut të rastësishëm që largojnë çmimet e tregut nga trendi aktual. Zakonisht, lëvizje të tilla shkaktohen nga disa ngjarje të njëhershme që ndikojnë në sjelljen e shumicës së pjesëmarrësve të tregut.
Si të përdorim paqëndrueshmërinë në tregtimin e aksioneve?
Një treg me paqëndrueshmëri të lartë shpesh referohet si koha e spekullatorëve, pasi një gamë e konsiderueshme e luhatjeve të çmimeve mund të sjellë fitime të konsiderueshme. Sidoqoftë, paqëndrueshmëria e fortë nuk mund të vlerësohet gjithmonë pa mëdyshje si një fenomen i mirë ose i keq. Ky tregues ndikon si në kapitalin e investuar për një kohë të gjatë ashtu edhe në transaksionet e shpejta spekulative në mënyra të ndryshme.
Gama e luhatjeve të çmimeve shërben si një tregues i tendencave kryesore në situatën e tregut. Nëse niveli i aktivitetit të pjesëmarrësve në treg është i ulët, atëherë çmimi është në një diapazon relativisht të ngushtë, tendenca është e dobët. Me tregues të lartë të paqëndrueshmërisë, mund të flasim për fillimin e një trendi të madh.
Një treg i paqëndrueshëm jo vetëm që mund të rrisë fitimin e një tregtari, por mund të çojë në humbje shumë të mëdha. Kjo është veçanërisht e vërtetë për ato transaksione ku përdoret levave. Përdorimi i mjeteve për të minimizuar humbjet e mundshme nuk është gjithmonë i justifikuar, pasi humbjet e tilla të ndalimit mund të eliminohen lehtësisht për shkak të luhatjeve të forta të çmimeve. Një nga rekomandimet e mundshme është të hyni në treg me paqëndrueshmëri të ulët, dhe ta lini atë kur të shfaqet një prirje e fortë në treg, e cila karakterizohet nga një gamë e konsiderueshme e luhatjeve të çmimeve.
Kur bëhet fjalë për investime afatgjata, besohet se është më e sigurt të përdoren instrumente financiarë me paqëndrueshmëri të ulët. Ndoshta kjo do të ulë paksa të ardhurat, por do ta shpëtojë investitorin nga nevoja për të qenë nervoz në rast të një ndryshimi të mprehtë të trendit që mund të sjellë humbje të prekshme financiare.
Pavarësisht nëse një tregtar merret me spekulime afatshkurtra ose investon për një kohë të gjatë, ai duhet të marrë parasysh treguesit e paqëndrueshmërisë në punën e tij. Një tabelë e luhatjeve të çmimeve të aseteve mund të ndërtohet në terminalin e tregtarit, i cili sigurohet nga kompania e brokerimit për klientët e saj. Terminali zakonisht përfshin instrumente standardë për vlerësimin e paqëndrueshmërisë. Nëse dëshironi, përdoruesi mund të plotësojë në mënyrë të pavarur paketën e mjeteve me programe të palëve të treta që janë të përshtatshme për të vlerësuar gamën e luhatjeve të çmimeve.
Ndikimi i paqëndrueshmërisë në ekonomi
Paqëndrueshmëria e çmimeve mbart rreziqe të pasojave negative. Ndikimi i paqëndrueshmërisë së konsiderueshme mund të ndikojë në zona të gjera të shoqërisë dhe ekonomisë - nga tregu i letrave me vlerë te rezervat ushqimore në vend. Pasojat mund të jenë të krahasueshme me efektin domino: një rritje e mprehtë e paqëndrueshmërisë mund të çojë në një kolaps të shkëmbimeve botërore dhe kolaps financiar të ndërmarrjeve. Një ndryshim i konsiderueshëm dhe i shpejtë i çmimeve çon në një rënie të shpenzimeve të familjeve dhe, rrjedhimisht, në një rënie në fitimet e kompanive që operojnë në sektorin e tregtisë.
Amplituda e lartë e luhatjeve të çmimeve dëshmon për mungesën e stabilitetit dhe kontrollueshmërinë e dobët në treg. Kur paqëndrueshmëria zvogëlohet, ata flasin për hyrjen e ekonomisë në një gjendje të qëndrueshme dhe për mungesën e fenomeneve të krizës.
Si një parametër statistikor, paqëndrueshmëria shërben si një mjet i menaxhimit të rrezikut financiar. Përdorimi i treguesve statistikorë të testuar në kohë i lejon investitorit të vlerësojë shkallën e rrezikut në rast të blerjes së një aktivi. Kur investoni rregullisht dhe me mençuri, paqëndrueshmëria përfiton nga kapitali dhe kontribuon në rritjen e tij.
