Në botën e financave, një opsion është një kontratë e veçantë nën të cilën një blerës ose shitës i mundshëm merr të drejtën (por jo detyrimin) për të blerë ose shitur një aktiv - një mall real, siguri, valutë - me një çmim të paracaktuar dhe me një koha e specifikuar në të ardhmen. Si instrumente financiare derivativë, opsionet konsiderohen me të drejtë "aerobatika" në sektorin financiar dhe kërkojnë njohuri, aftësi dhe përvojë të specializuar.
Udhëzimet
Hapi 1
Më të thjeshtë nga këto derivate janë opsionet Put, Call dhe Double. Nuk ka gjasa që një fillestar të jetë në gjendje të llogarisë një opsion më vete në të gjitha detajet. Së pari, duhet të njiheni me bazat e çmimeve të opsioneve.
Hapi 2
Shumë modele janë të njohur për llogaritjen e çmimit të një opsioni, shumica e të cilave bazohen në idenë e një tregu efikas. Modeluesit supozojnë se primi i drejtë për një opsion përputhet me vlerën e tij, nëse as shitësi dhe as blerësi i opsionit nuk fitojnë mesatarisht fitim.
Hapi 3
Primi llogaritet nga një proces i mundshëm që simulon sjelljen e çmimit të aktivit themelor në themel të opsionit. Një statistikë e tillë si diapazoni i luhatjeve në çmimin e tregut të një aktivi (paqëndrueshmëria) është shumë e rëndësishme. Sa më i gjerë të jetë fusha, aq më e lartë është pasiguria në lëvizjen e çmimeve dhe, në përputhje me rrethanat, aq më e lartë është primi i rrezikut i marrë nga shitësi i opsionit. Parametri tjetër i rëndësishëm është koha derisa të skadojë opsioni. Sa më shumë që të shkojë në këtë markë, aq më i lartë është primi.
Hapi 4
Kostoja e opsionit përbëhet nga dy pjesë. Pjesa e parë është vlera e brendshme e opsionit. Shtë e barabartë me numrin e pikave në të cilat opsioni transferohet në statusin "në para". Në fakt, ky është ndryshimi me të cilin çmimi i opsionit Put tejkalon çmimin e tregut të aktivit themelor, ose ndryshimi midis çmimit të opsionit Call dhe çmimit spot të aktivit të tij. Vlera e brendshme është e natyrshme vetëm në opsionet e parave.
Hapi 5
Vlera e kohës llogaritet si shuma me të cilën premia për një opsion është më e lartë se vlera e brendshme e opsionit. Madhësia e primit, siç është përmendur tashmë, zvogëlohet kur afrohet data e skadimit të opsionit.
Hapi 6
Le të japim një shembull. Kontrata e opsionit skadon dy muaj pas datës aktuale. Kostoja e një opsioni mund të jetë mjaft domethënëse: për opsionet që janë pa para dhe afër parave, primi i paguar për opsionin do të jetë vlera e kohës. Por ndërsa afrohet data e skadimit të opsionit, vlera e kohës fillon të ulet me nxitimin. Në kohën që opsioni skadon, ai bëhet zero.
Hapi 7
Nëse vendosni të angazhoheni në operacione në tregun e opsioneve, atëherë, natyrisht, të dhëna të tilla nuk do të jenë të mjaftueshme që ju të merrni vendime për menaxhimin e parave. Por me mjaft zell dhe durim, shtrirjet e pafund të mundësive të ofruara nga tregjet financiare do të hapen para jush.
