Obligacionet janë letra me vlerë të borxhit. Bonoja vërteton marrëdhënien e huasë midis pronarit të letrës me vlerë, i cili është huamarrësi dhe organizatës që ka lëshuar bonon (huamarrësi). Si një objekt investimi, një obligacion mund t'i sjellë një të ardhur të caktuar pronarit të saj. Ekzistojnë metoda speciale të llogaritjes për të përcaktuar rendimentin e një lidhjeje.
Udhëzimet
Hapi 1
Vlerësoni rendimentin e kuponit në bono. Përbëhet nga pagesa periodike në formën e pagesave të përhershme për një numër të caktuar vitesh. Shuma e të ardhurave nga kuponi përcaktohet nga besueshmëria financiare e organizatës që ka lëshuar letrën me vlerë. Sa më e lartë të jetë besueshmëria e organizatës lëshuese, aq më e ulët është përqindja. Pagesat e kuponit mund të jenë me një normë fikse, mund të indeksohen, ose të paguhen së bashku me kryegjësë kur bonoja blihet.
Hapi 2
Vlerësoni mundësinë e fitimit të të ardhurave nga ndryshimet në vlerën e obligacionit. Rendimenti i tillë i obligacioneve është ndryshimi midis çmimit të blerjes dhe çmimit të shitjes për një periudhë të caktuar. Ky lloj i të ardhurave ka kuptim nëse bleni një lidhje me zbritje (me një çmim nën të parën).
Hapi 3
Merrni parasysh fitimin e të ardhurave nga riinvestimi i interesit të fituar nga obligacioni. Ky lloj i të ardhurave është i rëndësishëm nëse kërkoni të blini bono afatgjata.
Hapi 4
Për një vlerësim të saktë të rendimentit në një bono, përdorni një masë relative të të ardhurave për njësi të kostos. Bëni dallimin midis rendimenteve aktuale dhe atyre përfundimtare të obligacioneve.
Hapi 5
Llogaritni rendimentin aktual të një obligacioni, i cili pasqyron kthimin aktual vjetor të një letre me vlerë në krahasim me koston e blerjes së saj. Llogaritja kryhet sipas formulës së mëposhtme: D1 = (C1 + K) * 100%; ku D1 është përfitimi aktual;
C1 - shuma e të ardhurave;
K - shkalla e blerjes së bonove.
Hapi 6
Llogaritni rendimentin përfundimtar, i cili merr parasysh ndryshimin në vlerën e obligacionit. D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; ku
D2 - rendimenti i përgjithshëm i obligacionit;
C2 - shuma e të ardhurave totale, D - zbritje, d.m.th. ndryshimi në vlerën e obligacionit;
К - norma e blerjes së bonove, T është periudha e mbajtjes së obligacionit (numri i viteve).
Hapi 7
Kur vlerësoni rendimentin e një bonoje, merrni parasysh edhe taksat dhe inflacionin.
